“十巨頭”股票現在佔據標準普爾500指數的38%。這對您的投資組合意味着什麼

關鍵點

• 十大巨頭展示了美國股市的頂部重心特性。
• 泰坦的總市值遠遠超過整個中國股市的價值。
• 集中投資增加風險，但歷史上回報是值得的。
• 我們更喜歡的10只股票，勝過Nvidia ›

“十大巨頭”是 10 個最大的以增長爲重點的 標準普爾 500 (SNPINDEX：^GSPC) 個市值成分股 -- 英偉達 (NASDAQ：NVDA)、Microsoft (NASDAQ：MSFT)、蘋果 (NASDAQ：AAPL)、亞馬遜 (NASDAQ：AMZN)、Alphabet (NASDAQ： GOOG)(NASDAQ：GOOGL)、Meta 平台 (NASDAQ：META)、Broadcom (NASDAQ：AVGO)、Tesla (NASDAQ：TSLA)、Oracle (NYSE：ORCL) 和 Netflix (NASDAQ：NFLX)。

這10家公司合計佔S&P 500的38%。

即使你並不完全擁有十個巨人中的任何一個，事實是它們對整個市場有着相當大的影響。

這意味着在標準普爾500指數中泰坦的主導地位對你的投資組合的影響。

圖片來源：Getty Images。## 全球經濟巨頭

要理解十個巨人的重要性，首先需要退後一步，量化標準普爾500的龐大規模。

標準普爾500指數的市值在撰寫本文時爲54.303萬億美元，佔美國整體股票市場的80%以上。根據世界銀行2024年的數據顯示，整個美國股票市場的市值爲62.186萬億美元。中國是世界第二大股票市場，2024年的市值爲11.756萬億美元。由於其資本主義結構以及美國頂尖公司的國際影響力，美國的股票市場價值與國內生產總值的比率遠大於許多其他領先國家。

所以，標準普爾500指數本身的價值是中國股市的幾倍。而這十家巨頭佔據標準普爾500指數的38%，僅這一組公司就大約相當於中國整個股市的兩倍，超過整個美國股市價值的三分之一。

這種集中意味着只有少數幾家公司不僅在推動美國股市，也在推動全球市場。

標普500的集中度是一把雙刃劍

標準普爾500指數對成長股的高配置使長期投資者受益。當比較標準普爾500指數和標準普爾500等權重指數的表現時，這一點變得顯而易見。

數據來自YCharts。標準普爾500等權重指數對其每個成分給予0.2% (或1/500)的權重，因此Nvidia在指數中的佔比與坎貝爾公司相同。但根據市值，Nvidia的價值是坎貝爾公司的400多倍，這也解釋了爲什麼這家芯片巨頭在標準普爾500中的權重爲7.5%，而湯公司則爲0.02%。

故事繼續如果標準普爾500等權重指數表現優於標準普爾500，這意味着市值最高的公司表現不佳。但正如您在上面看到的，投資者正從像十個巨頭這樣的公司的集中中受益。

您可能還會注意到，在2020年、2022年及今年早些時候的熊市中，這兩個指數之間的差距縮小了。但總體而言，這些下跌所造成的損失已經被復利收益所彌補。

總之，當最大的公司不斷擴張時，集中指數可能是一個好事，這正是十個巨頭所發生的情況。

主要指數中的範式轉變

當我第一次開始投資時，我被告知納斯達克綜合指數是成長指數，標準普爾500指數是平衡型，而道瓊斯工業平均指數則偏向於價值和收入。情況不再是這樣了。

今天，我會將納斯達克定義爲超成長，將標準普爾500定義爲成長，將道瓊斯工業平均指數定義爲平衡。即使道瓊斯在過去五年中加入了Salesforce、亞馬遜和英偉達，這一指數也變得更加傾向於成長，而不再是傳統藍籌股的分紅股票。

這些變化反映了不斷發展的經濟和美國科技的國際強國。二十年前，按市值排序的10大標準普爾500成分股依次是埃克森美孚、微軟、花旗集團、通用電氣、沃爾瑪、美國銀行、強生、輝瑞、英特爾和美國國際集團。今天，十位巨頭中的八位構成了八大標準普爾500成分股。

在您的投資組合中平衡標準普爾500風險

理解少數公司和以增長爲導向的行業（如科技、通信和消費品）正在推動標普500指數，對於過濾噪音和理解市場信息至關重要。

例如，知道標普500指數更側重於增長，投資者可以預期更多的波動性和高於歷史水平的指數估值。這並不一定意味着標普500指數被高估；這只是意味着指數的組成發生了變化。當美國最有價值的公司是Nvidia而不是ExxonMobil時，市場是完全不同的，當像Meta Platforms這樣的社交媒體公司價值超過幾家頂級銀行的總和時，更是如此。

作爲個人投資者，了解你所擁有的資產以及爲什麼擁有它尤爲重要。如果你正在購買標準普爾500指數基金，預計它的表現會更像是一個以增長爲導向的交易所交易基金或共同基金。如果你有較高的風險承受能力，想要更多地接觸十個巨頭，並且有長期投資的視野，這可能都沒有問題。但對於那些對風險更爲厭惡的投資者來說，將標準普爾500與價值型和收入導向的股票或ETF搭配可能更爲合理。

總之，標準普爾500指數的集中度對美國股市來說是一個淨積極因素，我完全預計它將繼續惠及長期投資者，因爲這十家巨頭公司確實是非凡的公司。但這種增長的關注確實需要投資者重新評估標準普爾500指數在他們投資組合中的適合度。

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美國銀行是《傻瓜投資》金錢節目的一位廣告合作夥伴。花旗集團是《傻瓜投資》金錢節目的廣告合作夥伴。丹尼爾·福爾伯持有英偉達的股份。《傻瓜投資》持有並推薦字母表、亞馬遜、蘋果、英特爾、Meta Platforms、微軟、奈飛、英偉達、甲骨文、輝瑞、Salesforce、特斯拉和沃爾瑪的股份。《傻瓜投資》推薦博通、坎貝爾、GE 航空航天和強生，並建議以下期權：長期持有2026年1月395美元的微軟看漲期權，短期持有2025年8月24美元的英特爾看漲期權，以及短期持有2026年1月405美元的微軟看漲期權。《傻瓜投資》有一項披露政策。

"十巨頭"股票現在佔標準普爾500指數的38%。這對你的投資組合意味着什麼，最初由《愚人 Motley Fool》發布

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