Gần đây, thị trường mã hóa đã trải qua sự biến động đáng kể. Bitcoin (BTC) đã một thời điểm giảm xuống dưới ngưỡng 110.000 USD, trong khi Ethereum (ETH) có mức giảm trong một ngày lên tới 8%. Hầu hết các đồng coin chính đều điều chỉnh về mức thấp trước khi tăng mạnh vào cuối tuần, tâm lý thị trường trở nên thận trọng.

Thời gian giao dịch châu Á đã xuất hiện một số xu hướng đáng chú ý. Các ETF mã hóa xuất hiện hiện tượng dòng tiền ròng, hoạt động thanh lý trên thị trường đã tăng lên. Sự yếu kém theo mùa truyền thống của tháng Chín, cộng với việc giảm phí giao dịch trên chuỗi, đã làm gia tăng sự biến động của thị trường.

Về dòng tiền, có dấu hiệu cho thấy các nhà đầu tư lớn (thường được gọi là "cá voi") đang chuyển sự chú ý từ BTC sang Ethereum. Trong lần điều chỉnh này, Ethereum thể hiện sức chống giảm tương đối mạnh.

Trong bối cảnh vĩ mô, sự thay đổi trong ban lãnh đạo của Cục Dự trữ Liên bang đã gây ra cuộc thảo luận về tính độc lập của ngân hàng trung ương. Sự không chắc chắn này dường như đã cung cấp một số hỗ trợ cho các loại tài sản được coi là an toàn, như vàng và Bitcoin.

Trước khi thị trường mở cửa, chỉ số đô la Mỹ có xu hướng yếu đi, các thị trường chứng khoán châu Á nhìn chung có phần mềm mại. Bitcoin dao động quanh 110.000 USD, trong khi Ethereum thì có phần vững chắc hơn.

Sau đợt giảm giá nhanh gần đây, các nhà đầu tư bắt đầu tìm kiếm các tài sản đầu tư có beta cao (biến động cao), làm gia tăng sự thảo luận về "mùa altcoin".

Tiếp theo, nhiều hội nghị ngành như Tokyo WebX sẽ diễn ra dày đặc, có thể ảnh hưởng đến câu chuyện thị trường và tính thanh khoản. Trong khi đó, giá dầu sau khi tăng liên tục đã có xu hướng ổn định, tình hình cung cấp và chính sách thuế quan đáng được chú ý, những biến số vĩ mô này có thể ảnh hưởng đến khẩu vị rủi ro của nhà đầu tư.

Đối với thợ mỏ, việc phí giao dịch trên chuỗi giảm xuống dẫn đến áp lực dòng tiền, cộng với việc giá coin điều chỉnh, có thể làm gia tăng biến động thị trường.

Xét từ xu hướng áp dụng lâu dài, tỷ lệ thâm nhập sở hữu tiền mã hóa của nhóm thanh niên vẫn ở mức thấp, cho thấy đường cong áp dụng tổng thể vẫn ở giai đoạn đầu.

Triển vọng thị trường ngắn hạn có xu hướng trung tính hơi bi quan, các nhà đầu tư nên chú ý xem BTC có thể nhận được hỗ trợ quanh mức 110.000 USD hay không, cũng như phản ứng dây chuyền do việc thanh lý gây ra. Triển vọng trung hạn giữ ở mức trung tính hơi lạc quan, mặc dù các biến động về chính sách và nhân sự mang lại sự không chắc chắn, nhưng việc mở ra kênh ETF và sự tham gia của các nhà đầu tư tổ chức vẫn đang tiếp tục được thúc đẩy.

Tuy nhiên, các nhà đầu tư vẫn cần cảnh giác với các rủi ro tiềm ẩn, bao gồm sự thay đổi chính sách hoặc nhân sự bất ngờ, áp lực giảm chi phí giao dịch kéo dài, các yếu tố suy yếu theo mùa và phản ứng dây chuyền thanh lý do giao dịch đòn bẩy gây ra.