Thị trường tài sản tiền điện tử năm 2024 đã trải qua nhiều biến động, giá trị tổng vị thế bị khóa của nhiều dự án (TVL) đã giảm mạnh. Tuy nhiên, Solayer lại có thể duy trì TVL hơn 300 triệu đô la trong môi trường này, điều này chủ yếu nhờ vào thiết kế nền tảng kháng chu kỳ độc đáo của nó.

Cấu trúc tài sản của Solayer có khả năng chống giảm tự nhiên: 60% trong TVL của nó là staking SOL, 40% là các stablecoin như USDC. Khi giá SOL biến động, phần stablecoin thường sẽ tăng lên do người dùng tìm kiếm nơi trú ẩn, từ đó giảm áp lực thu hẹp tài sản. Ví dụ, trong trường hợp giá SOL giảm 15% trong một ngày vào đầu tháng 11, lượng tiền gửi stablecoin của Solayer lại tăng 12%.

Bản chất phi đầu cơ của lợi nhuận từ Solayer cũng là yếu tố then chốt cho sự ổn định của nó. Lợi nhuận từ sUSD chủ yếu đến từ trái phiếu chính phủ, có độ liên kết thấp với sự tăng giảm của thị trường tiền điện tử. Hơn nữa, trong phần thưởng staking, 70% đến từ phí dịch vụ cơ bản của dự án, chứ không phải dựa vào sự tăng giá của token. Điều này có nghĩa là ngay cả trong thời kỳ thị trường ảm đạm, miễn là các ứng dụng phi tập trung (dApp) kết nối vẫn hoạt động, người dùng có thể nhận được lợi nhuận ổn định, từ đó giảm bớt sự rút tiền hoảng loạn.

Chiến lược này tập trung vào việc đáp ứng nhu cầu cứng hơn là đầu cơ, đã khiến Solayer trở thành một 'hòn đảo an toàn' trong thị trường gấu. Đối với hệ sinh thái Solana, việc có một 'bộ ổn định' như vậy là rất quan trọng. Ngay cả trong thời kỳ thị trường biến động, nó cũng có thể giúp giữ chân người dùng cốt lõi và vốn, điều này chính là chìa khóa để hệ sinh thái vượt qua các chu kỳ thị trường.

Các trường hợp thành công của Solayer cung cấp những gợi ý quan trọng cho các dự án tiền điện tử: việc tích hợp các yếu tố chống chu kỳ vào thiết kế không chỉ giúp duy trì sự ổn định trong biến động của thị trường, mà còn hỗ trợ cho toàn bộ hệ sinh thái. Phương pháp này có thể trở thành chiến lược quan trọng cho các dự án tiền điện tử trong việc theo đuổi sự phát triển bền vững lâu dài trong tương lai.