أصدر رئيس الاحتياطي الفيدرالي (FED) باول إشارات حمائمية في جاكسون هول، مما عزز توقعات خفض الفائدة في سبتمبر، وردت أسعار الذهب بانتعاش. على الرغم من أن ارتفاع الأسعار محدود بسبب عدم وضوح السياسة بشكل كامل، إلا أن خطر الركود وضعف سوق العمل يدفعان معًا لجعل الذهب جذابًا كملاذ آمن. من الناحية الفنية، يظهر الذهب اتجاهًا لتجاوز، بينما يتعزز الفضة بالتزامن، في حين يظهر مؤشر الدولار ضعفًا. يتناول هذا المقال التحليل الفني والاقتصادي لتحركات الذهب والفضة والدولار، ويقارن بين خصائص الذهب وبيتكوين من حيث خصائص الملاذ الآمن، واتجاه تدفق الأموال، وخصائص التقلب، لتوفير مرجع للمستثمرين.
【تصريحات باول تعزز أسعار الذهب، وتوقعات خفض الفائدة في سبتمبر تصبح محور التركيز】
تحدث جيروم باول في جاكسون هول مما دفع سعر الذهب (XAUUSD) للاستجابة بشكل إيجابي. أشار باول إلى احتمال خفض أسعار الفائدة في سبتمبر، حيث إن بيئة أسعار الفائدة المنخفضة عادة ما تقلل من تكلفة الفرصة البديلة لحيازة الذهب، مما يزيد من الطلب. ومع ذلك، نظرًا لأنه لم يقدم التزامًا واضحًا، لا يزال السوق يتبنى موقفًا حذرًا، مما يحد من ارتفاع الذهب على المدى القصير. مثل بيتكوين، يعتبر الذهب حساسًا للغاية تجاه السياسة النقدية وتغيرات أسعار الفائدة، ولكنه يظهر خصائص الملاذ الآمن بشكل أكثر تقليدية واستقرارًا.
【تزايد مخاطر الركود التضخمي، وخصائص الذهب كملاذ آمن تبرز】
أدى القلق المتزايد بشأن الركود الاقتصادي إلى تعزيز جاذبية الذهب. إن البيئة التي تشهد تباطؤًا في النمو مع استمرار التضخم تدفع الطلب على الأصول الآمنة. في سياق الركود، غالبًا ما يظهر الذهب أداءً قويًا، حيث يمكنه الحفاظ على قيمته في ظل انخفاض القوة الشرائية للعملة. وقد زاد الارتفاع المفاجئ في أسعار الجملة من هذه المخاوف. على عكس الأصول الآمنة الناشئة مثل بيتكوين، أظهر الذهب قدرة أكبر على تخزين القيمة بشكل مستدام خلال فترات التضخم العالية في التاريخ.
【بيانات سوق العمل تصبح مؤشراً رئيسياً】
تؤثر إشارات سوق العمل أيضًا على حركة الذهب. تظهر البيانات أن عدد الأشخاص الذين تقدموا بطلبات جديدة للحصول على إعانات البطالة في الولايات المتحدة خلال الأسبوع الثاني من أغسطس قد ارتفع إلى 235,000، لكن معدل البطالة لا يزال مستقرًا عند 4.2%. إذا ارتفع معدل البطالة في أغسطس، فسيؤكد ذلك ضعف سوق العمل، مما يعزز من أسباب الاحتياطي الفيدرالي (FED) لتخفيض أسعار الفائدة، مما سيكون في صالح الذهب ليرتفع أكثر. هذه البيانات لها أيضًا تأثير كبير على الأصول ذات المخاطر مثل بيتكوين، وقد تؤدي إلى انتقال التقلب عبر الأسواق.
【تحليل فني للذهب: نمط صعودي يتشكل بشكل أولي】
!
يظهر الرسم البياني اليومي للذهب الفوري أن سعر الذهب انتعش بقوة بالقرب من خط المتوسط المتحرك لمدة 100 يوم، مما شكل سلوك سعر صاعد. حصل السعر على دعم من الشراء عند مستوى الدعم لخطوط المتوسط المتحرك لمدة 50 و100 يوم، مما يشير إلى استمرار الاتجاه الصاعد. تقع مستويات المقاومة الفورية في نطاق 3450-3500 دولار، وقد يؤدي اختراق 3500 دولار إلى تحقيق مزيد من الارتفاع الكبير.
!
على الرسم البياني لمدة 4 ساعات، استمرت أسعار الذهب في التماسك بين 3250 و3450 دولارًا لمدة أربعة أشهر. إن الاختراق فوق 3450 دولارًا سيدفع الأسعار لاختبار المقاومة الرئيسية عند 3500 دولار. لقد شكلت هذه الفترة الطويلة من التماسك هيكل أسعار إيجابي، ومن المتوقع أن تفتح جولة جديدة من الارتفاع بعد الاختراق فوق المستويات القياسية التاريخية.
【تحليل فني للفضة: الاقتراب من الاختراق، وزيادة الزخم】
!
تظهر الرسم البياني اليومي للفضة الفورية (XAGUSD) أن السعر يشكل نمط قاع "آدم وحواء" تحت 35 دولار، وبعد اختراق 35 دولار، استمر في بناء زخم صعودي فوق متوسط الحركة لمدة 50 يومًا. قد يدفع اختراق مستوى 40 دولار السعر نحو 42 دولار. مؤشر RSI في الاتجاه الإيجابي فوق الخط الأوسط، مما يدعم المزيد من الآفاق الصعودية.
!
على الرسم البياني لمدة 4 ساعات، يقع سعر الفضة فوق 37 دولارًا في اتجاه إيجابي. إن كسر 35 دولارًا يزيل مقاومة مهمة، والتمسك بـ 37 دولارًا يدل على أن الفضة قد تتجه صعودًا بشكل أكبر. بعد حديث باول، تجاوز سعر الفضة 38.60 دولارًا، وإذا نجح في الوصول إلى 40 دولارًا، فسيستمر الزخم القوي.
【تحليل فني لمؤشر الدولار: استمرار الاتجاه الهابط】
!
يوضح الرسم البياني اليومي لمؤشر الدولار أن المؤشر قد انخفض دون المتوسط المتحرك لمدة 50 يومًا واستمر في الاتجاه النزولي. تشكلت نمط هبوطي خلال الأشهر الثلاثة الماضية، مما يشير إلى أن الدولار قد يستمر في الانخفاض في الخطوة التالية. سوف يؤكد الانخفاض دون مستوى 96 هذا الاتجاه، وقد يدفع الدولار للهبوط إلى مستوى 90.
!
على الرسم البياني لمدة 4 ساعات، انخفض مؤشر الدولار الأمريكي دون دعم الوشاح التوسعي الصاعد، مما يظهر سلوك سعر سلبي. يقع الدعم الأخير بالقرب من 97، وإذا تم كسره، فإن مستوى الدعم الرئيسي التالي سيكون عند 96.40. تشير هذه الإشارة إلى أن مؤشر الدولار الأمريكي يجمع الزخم نحو الهبوط.
【الارتباط والاختلاف بين الذهب والبيتكوين】
على الرغم من أن الذهب وبيتكوين يستفيدان من توقعات خفض الاحتياطي الفيدرالي (FED) للمعدل ومشاعر الملاذ الآمن، إلا أن أداء السوق لهما يختلف بشكل كبير. كانت مكاسب الذهب متسقة نسبيًا، وكان تقلبه أقل بكثير من بيتكوين، مما يجعله أكثر ملاءمة للتوزيع المحافظ للأصول. ومن خلال تدفقات الأموال الأخيرة، يتضح أن هناك تدفقًا للخارج من صناديق بيتكوين ETF، بينما تستمر صناديق الذهب ETF في جذب الأموال، مما يظهر أن الأصول التقليدية الآمنة لا تزال أكثر تفضيلًا من قبل المؤسسات خلال فترات عدم اليقين في السوق. يمكن للمستثمرين دمج خصائص كلا النوعين لبناء محفظة استثمارية متنوعة لمواجهة التضخم.
【خاتمة الاستثمار ونصائح استراتيجية】
سوق المعادن الثمينة مرتبط بشدة بتحركات الدولار، يُنصح المستثمرون بمراقبة بيانات التضخم PCE وبيانات الوظائف غير الزراعية هذا الأسبوع عن كثب. من الناحية الفنية، يُعتبر اختراق الذهب لمنطقة المقاومة 3450-3500 إشارة لمزيد من الشراء، بينما يجب أن يستقر الفضة فوق مستوى 40 دولارًا لمواصلة الاتجاه الصاعد. بالمقارنة مع البيتكوين، قد يتمتع الذهب بخصائص دفاعية أفضل في ظل عدم اليقين الكلي على المدى المتوسط والقصير. يُنصح بتوازن تخصيص الأصول التقليدية الآمنة والأصول المشفرة لمواجهة التقلبات المحتملة في السوق.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
بعد حديث باول، ارتفعت أسعار الذهب والفضة، هل يمكن لسرد بيتكوين "الذهب الرقمي" أن يتحفيز السوق بقوة مرة أخرى؟
أصدر رئيس الاحتياطي الفيدرالي (FED) باول إشارات حمائمية في جاكسون هول، مما عزز توقعات خفض الفائدة في سبتمبر، وردت أسعار الذهب بانتعاش. على الرغم من أن ارتفاع الأسعار محدود بسبب عدم وضوح السياسة بشكل كامل، إلا أن خطر الركود وضعف سوق العمل يدفعان معًا لجعل الذهب جذابًا كملاذ آمن. من الناحية الفنية، يظهر الذهب اتجاهًا لتجاوز، بينما يتعزز الفضة بالتزامن، في حين يظهر مؤشر الدولار ضعفًا. يتناول هذا المقال التحليل الفني والاقتصادي لتحركات الذهب والفضة والدولار، ويقارن بين خصائص الذهب وبيتكوين من حيث خصائص الملاذ الآمن، واتجاه تدفق الأموال، وخصائص التقلب، لتوفير مرجع للمستثمرين.
【تصريحات باول تعزز أسعار الذهب، وتوقعات خفض الفائدة في سبتمبر تصبح محور التركيز】
تحدث جيروم باول في جاكسون هول مما دفع سعر الذهب (XAUUSD) للاستجابة بشكل إيجابي. أشار باول إلى احتمال خفض أسعار الفائدة في سبتمبر، حيث إن بيئة أسعار الفائدة المنخفضة عادة ما تقلل من تكلفة الفرصة البديلة لحيازة الذهب، مما يزيد من الطلب. ومع ذلك، نظرًا لأنه لم يقدم التزامًا واضحًا، لا يزال السوق يتبنى موقفًا حذرًا، مما يحد من ارتفاع الذهب على المدى القصير. مثل بيتكوين، يعتبر الذهب حساسًا للغاية تجاه السياسة النقدية وتغيرات أسعار الفائدة، ولكنه يظهر خصائص الملاذ الآمن بشكل أكثر تقليدية واستقرارًا.
【تزايد مخاطر الركود التضخمي، وخصائص الذهب كملاذ آمن تبرز】
أدى القلق المتزايد بشأن الركود الاقتصادي إلى تعزيز جاذبية الذهب. إن البيئة التي تشهد تباطؤًا في النمو مع استمرار التضخم تدفع الطلب على الأصول الآمنة. في سياق الركود، غالبًا ما يظهر الذهب أداءً قويًا، حيث يمكنه الحفاظ على قيمته في ظل انخفاض القوة الشرائية للعملة. وقد زاد الارتفاع المفاجئ في أسعار الجملة من هذه المخاوف. على عكس الأصول الآمنة الناشئة مثل بيتكوين، أظهر الذهب قدرة أكبر على تخزين القيمة بشكل مستدام خلال فترات التضخم العالية في التاريخ.
【بيانات سوق العمل تصبح مؤشراً رئيسياً】
تؤثر إشارات سوق العمل أيضًا على حركة الذهب. تظهر البيانات أن عدد الأشخاص الذين تقدموا بطلبات جديدة للحصول على إعانات البطالة في الولايات المتحدة خلال الأسبوع الثاني من أغسطس قد ارتفع إلى 235,000، لكن معدل البطالة لا يزال مستقرًا عند 4.2%. إذا ارتفع معدل البطالة في أغسطس، فسيؤكد ذلك ضعف سوق العمل، مما يعزز من أسباب الاحتياطي الفيدرالي (FED) لتخفيض أسعار الفائدة، مما سيكون في صالح الذهب ليرتفع أكثر. هذه البيانات لها أيضًا تأثير كبير على الأصول ذات المخاطر مثل بيتكوين، وقد تؤدي إلى انتقال التقلب عبر الأسواق.
【تحليل فني للذهب: نمط صعودي يتشكل بشكل أولي】
!
يظهر الرسم البياني اليومي للذهب الفوري أن سعر الذهب انتعش بقوة بالقرب من خط المتوسط المتحرك لمدة 100 يوم، مما شكل سلوك سعر صاعد. حصل السعر على دعم من الشراء عند مستوى الدعم لخطوط المتوسط المتحرك لمدة 50 و100 يوم، مما يشير إلى استمرار الاتجاه الصاعد. تقع مستويات المقاومة الفورية في نطاق 3450-3500 دولار، وقد يؤدي اختراق 3500 دولار إلى تحقيق مزيد من الارتفاع الكبير.
!
على الرسم البياني لمدة 4 ساعات، استمرت أسعار الذهب في التماسك بين 3250 و3450 دولارًا لمدة أربعة أشهر. إن الاختراق فوق 3450 دولارًا سيدفع الأسعار لاختبار المقاومة الرئيسية عند 3500 دولار. لقد شكلت هذه الفترة الطويلة من التماسك هيكل أسعار إيجابي، ومن المتوقع أن تفتح جولة جديدة من الارتفاع بعد الاختراق فوق المستويات القياسية التاريخية.
【تحليل فني للفضة: الاقتراب من الاختراق، وزيادة الزخم】
!
تظهر الرسم البياني اليومي للفضة الفورية (XAGUSD) أن السعر يشكل نمط قاع "آدم وحواء" تحت 35 دولار، وبعد اختراق 35 دولار، استمر في بناء زخم صعودي فوق متوسط الحركة لمدة 50 يومًا. قد يدفع اختراق مستوى 40 دولار السعر نحو 42 دولار. مؤشر RSI في الاتجاه الإيجابي فوق الخط الأوسط، مما يدعم المزيد من الآفاق الصعودية.
!
على الرسم البياني لمدة 4 ساعات، يقع سعر الفضة فوق 37 دولارًا في اتجاه إيجابي. إن كسر 35 دولارًا يزيل مقاومة مهمة، والتمسك بـ 37 دولارًا يدل على أن الفضة قد تتجه صعودًا بشكل أكبر. بعد حديث باول، تجاوز سعر الفضة 38.60 دولارًا، وإذا نجح في الوصول إلى 40 دولارًا، فسيستمر الزخم القوي.
【تحليل فني لمؤشر الدولار: استمرار الاتجاه الهابط】
!
يوضح الرسم البياني اليومي لمؤشر الدولار أن المؤشر قد انخفض دون المتوسط المتحرك لمدة 50 يومًا واستمر في الاتجاه النزولي. تشكلت نمط هبوطي خلال الأشهر الثلاثة الماضية، مما يشير إلى أن الدولار قد يستمر في الانخفاض في الخطوة التالية. سوف يؤكد الانخفاض دون مستوى 96 هذا الاتجاه، وقد يدفع الدولار للهبوط إلى مستوى 90.
!
على الرسم البياني لمدة 4 ساعات، انخفض مؤشر الدولار الأمريكي دون دعم الوشاح التوسعي الصاعد، مما يظهر سلوك سعر سلبي. يقع الدعم الأخير بالقرب من 97، وإذا تم كسره، فإن مستوى الدعم الرئيسي التالي سيكون عند 96.40. تشير هذه الإشارة إلى أن مؤشر الدولار الأمريكي يجمع الزخم نحو الهبوط.
【الارتباط والاختلاف بين الذهب والبيتكوين】
على الرغم من أن الذهب وبيتكوين يستفيدان من توقعات خفض الاحتياطي الفيدرالي (FED) للمعدل ومشاعر الملاذ الآمن، إلا أن أداء السوق لهما يختلف بشكل كبير. كانت مكاسب الذهب متسقة نسبيًا، وكان تقلبه أقل بكثير من بيتكوين، مما يجعله أكثر ملاءمة للتوزيع المحافظ للأصول. ومن خلال تدفقات الأموال الأخيرة، يتضح أن هناك تدفقًا للخارج من صناديق بيتكوين ETF، بينما تستمر صناديق الذهب ETF في جذب الأموال، مما يظهر أن الأصول التقليدية الآمنة لا تزال أكثر تفضيلًا من قبل المؤسسات خلال فترات عدم اليقين في السوق. يمكن للمستثمرين دمج خصائص كلا النوعين لبناء محفظة استثمارية متنوعة لمواجهة التضخم.
【خاتمة الاستثمار ونصائح استراتيجية】
سوق المعادن الثمينة مرتبط بشدة بتحركات الدولار، يُنصح المستثمرون بمراقبة بيانات التضخم PCE وبيانات الوظائف غير الزراعية هذا الأسبوع عن كثب. من الناحية الفنية، يُعتبر اختراق الذهب لمنطقة المقاومة 3450-3500 إشارة لمزيد من الشراء، بينما يجب أن يستقر الفضة فوق مستوى 40 دولارًا لمواصلة الاتجاه الصاعد. بالمقارنة مع البيتكوين، قد يتمتع الذهب بخصائص دفاعية أفضل في ظل عدم اليقين الكلي على المدى المتوسط والقصير. يُنصح بتوازن تخصيص الأصول التقليدية الآمنة والأصول المشفرة لمواجهة التقلبات المحتملة في السوق.