Kebijakan pemotongan suku bunga The Federal Reserve (FED) telah menjadi fokus perhatian pasar. Secara historis, pemotongan suku bunga dapat dibagi menjadi dua jenis: pemotongan suku bunga preventif dan pemotongan suku bunga untuk menghadapi krisis. Pemotongan suku bunga pada tahun 1990, 1995, dan 2019 termasuk dalam kategori pertama, dengan tujuan utama untuk menghindari risiko potensial, biasanya dapat memberikan dorongan baru untuk pertumbuhan pasar. Sebaliknya, pemotongan suku bunga pada tahun 2001 dan 2008 adalah pemotongan besar yang terpaksa dilakukan di bawah tekanan krisis keuangan, yang menyebabkan fluktuasi pasar yang tajam.

Dalam lingkungan ekonomi saat ini, kami mengamati pasar tenaga kerja yang lemah, tarif perdagangan, dan ketidakpastian geopolitik, tetapi inflasi menunjukkan tren yang mereda. Situasi ini lebih mendekati latar belakang "pemotongan suku bunga pencegahan", bukan krisis ekonomi yang serius. Justru lingkungan yang relatif positif inilah yang membuat aset berisiko terus menguat tahun ini, dengan Bitcoin dan saham AS mencapai rekor tertinggi.

Lingkungan pasar cryptocurrency saat ini sangat berbeda dari yang lalu. Di sisi kebijakan, muncul keuntungan yang belum pernah terjadi sebelumnya: stablecoin secara bertahap dimasukkan ke dalam kerangka regulasi, strategi alokasi perusahaan yang diwakili oleh MicroStrategy menjadi tren baru, investor institusi secara resmi memasuki pasar melalui ETF, dan tokenisasi aset dunia nyata (RWA) juga dipercepat. Perkembangan yang beragam ini membangun fondasi yang lebih luas untuk pasar.

Meskipun ada kekhawatiran bahwa penurunan suku bunga pada bulan September dapat menyebabkan pasar kripto mencapai puncak jangka pendek, dari sudut pandang aliran dana, kekhawatiran ini mungkin dibesar-besarkan. Skala dana pasar uang di Amerika Serikat telah mencapai rekor 7,2 triliun dolar, dengan sejumlah besar dana terjebak dalam instrumen risiko rendah. Data historis menunjukkan bahwa aliran keluar dana dari dana pasar uang sering kali berkorelasi positif dengan kenaikan harga aset berisiko. Dengan pelaksanaan kebijakan penurunan suku bunga, dana-dana ini kemungkinan akan mencari peluang investasi dengan hasil yang lebih tinggi, memberikan dorongan baru untuk pertumbuhan pasar cryptocurrency.

Secara keseluruhan, lingkungan ekonomi saat ini dan arahan kebijakan menciptakan kondisi yang relatif menguntungkan untuk pasar cryptocurrency. Investor harus mengikuti kebijakan The Federal Reserve (FED) dan aliran dana pasar dengan cermat untuk menangkap peluang investasi yang potensial. Namun, mengingat fluktuasi tinggi di pasar cryptocurrency, investor tetap harus waspada dan melakukan manajemen risiko.