Saat gelombang baru untuk mengadopsi teknologi mutakhir di berbagai industri melanda dunia bisnis, sektor keuangan tidak ingin tertinggal. Faktanya, keuangan dan teknologi telah saling terkait erat, karena yang pertama sangat bergantung pada yang terakhir untuk menyediakan berbagai produk dan layanan inovatif.
Dalam hal ini, tampaknya ada perlombaan di antara berbagai nama besar di industri keuangan untuk mengadopsi stablecoin. Stablecoin adalah jenis cryptocurrency yang dirancang untuk mempertahankan nilai yang stabil, tidak seperti aset digital yang volatil seperti Bitcoin (BTCUSD) atau Ethereum (ETHUSD). Mereka biasanya dipatok pada nilai aset cadangan (seperti dolar AS, euro, atau emas) atau terkadang didukung oleh algoritma yang mengendalikan penawaran dan permintaan.
Lebih Banyak Berita dari Barchart
Perdagangkan Rally Warren Buffett di Saham UnitedHealth Dengan Strategi Opsi Berisiko Rendah, Imbal Hasil Tinggi Ini
Lyft Menghasilkan Margin FCF Besar - Saham LYFT Terlalu Murah
Cathie Wood Membeli Saham BLSH Setelah IPO yang Bullish. Haruskah Anda?
Hentikan Kehilangan Pergerakan Pasar: Dapatkan Barchart Brief GRATIS – dosis tengah hari Anda tentang pergerakan saham, sektor yang sedang tren, dan ide perdagangan yang dapat ditindaklanjuti, dikirimkan langsung ke kotak masuk Anda. Daftar Sekarang!
Sementara nama-nama mapan seperti J.P. Morgan (JPM), Goldman Sachs (GS), dan Bank of America (BAC) telah meluncurkan atau sedang dalam proses menawarkan stablecoin mereka sendiri, pendatang baru seperti penerbit stablecoin USDC Circle (CRCL) telah memiliki debut yang luar biasa di bursa saham.
Dan sepertinya yang terbaru bergabung dalam daftar adalah Western Union (WU)
Tentang Western Union
Didirikan pada tahun 1851, Western Union adalah pemimpin global dalam transfer uang dan layanan keuangan, yang beroperasi melalui jaringan luas lokasi agen dan platform digital. Ini terutama menawarkan layanan pergerakan uang dan pembayaran lintas batas, lintas mata uang. Kapitalisasi pasarnya saat ini mencapai $2,7 miliar.
Saham WU turun 20% tahun ini (YTD), sementara menawarkan hasil dividen yang substansial sebesar 11,24%. Ini melebihi median sektor sebesar 1,36%.
www.barchart.com Sementara itu, rencana Western Union untuk memasuki domain stablecoin tampaknya merupakan langkah strategis, mengingat bisnis transfer uang internasionalnya. Mengenai spekulasi tersebut, CEO Devin McGranahan hampir memverifikasinya dengan menyatakan, “Kami sedang mengeksplorasi kesempatan bagi kami untuk menerbitkan stablecoin, terutama di pasar non-AS.” Juga, tidak menutup kemungkinan untuk diakuisisi oleh pemain yang lebih besar di industri stablecoin (baca: Circle), McGranahan berkata, “Jika seseorang datang dan menawarkan nilai yang sesuai yang kami yakini perusahaan ini layak, kami jelas akan mempertimbangkan itu.”
Cerita Berlanjut
Secara mencolok, perusahaan mengakui potensi stablecoin selama presentasi pendapatannya bulan lalu, mengatakan bahwa mereka bertujuan untuk menggunakan teknologi tersebut untuk mengurangi gesekan dan biaya dalam transfer lintas batas, memungkinkan on-ramps dan off-ramps untuk konversi crypto-fiat, mengurangi ketergantungan pada perantara, dan membawa kemampuan crypto ke dompet digitalnya.
Jadi, apakah ini menjadikan saham WU sebagai "Beli?" Sebenarnya tidak, dan inilah alasannya.
Keuangan Tidak Menginspirasi Kepercayaan
Untuk kuartal terbaru, Western Union tidak hanya melaporkan penurunan pendapatan dan laba, tetapi juga gagal memenuhi estimasi konsensus. Pendapatan untuk kuartal tersebut turun sedikit secara tahunan (YOY) menjadi $1,03 miliar dari $1,07 miliar. Bisnis pengiriman uang inti mengalami penurunan tahunan sebesar 8% menjadi $885 juta, sementara bisnis layanan konsumen mengalami lonjakan 39% pada periode yang sama menjadi $141,1 juta.
Pendapatan turun menjadi $0,42 per saham dari $0,44 per saham pada periode tahun lalu, melewatkan ekspektasi pasar yang mengharapkan EPS sebesar $0,44. Perlu dicatat, dari sembilan kuartal terakhir, perusahaan telah melaporkan kekurangan pendapatan pada tiga kesempatan.
Dalam jangka panjang, tren juga telah mengecewakan. Pendapatan telah menurun dengan CAGR sebesar 2,98% dalam 10 tahun terakhir, dengan laba tumbuh hanya sebesar 0,54% dalam periode yang sama.
Namun, ketika membicarakan arus kas, gambarnya tampak jauh lebih cerah. Untuk enam bulan yang berakhir pada 30 Juni, Western Union melaporkan net cash dari aktivitas operasi sebesar $147,9 juta, dibandingkan hanya $60,2 juta pada periode yang sama tahun lalu. Secara keseluruhan, perusahaan menutup kuartal dengan saldo kas sekitar satu miliar dolar, yang lebih rendah dari tingkat utangnya sebesar $2,7 miliar.
Untuk seluruh tahun 2025, perusahaan mengharapkan pendapatan berada dalam kisaran $4,03 miliar-$4,14 miliar dan EPS antara $1,65-$1,75. Sementara titik tengah kisaran pendapatan akan menunjukkan penurunan tahunan sebesar 2,9%, hal yang sama untuk keuntungan akan menunjukkan penurunan tajam sebesar 38%.
Dalam Keadaan Penurunan Terminal
Pernyataan CEO tentang peluncuran stablecoin tidak terdengar meyakinkan. Tidak ada rencana yang jelas, tidak ada garis waktu, dan tidak ada yang menjelaskan bagaimana perusahaan mengharapkan untuk mewujudkannya. Itu lebih terasa seperti komentar sembarangan yang dirancang untuk menarik perhatian dan mungkin memberikan dorongan jangka pendek pada saham. Western Union masih belum menjelaskan apakah ini akan menjadi produk nyata atau hanya sebuah eksperimen.
Sementara itu, kompetisi sudah jauh di depan. Wise (WISE) dan Remitly (RELY) tumbuh pesat, dan PayPal (PYPL) telah melangkah lebih jauh dengan meluncurkan stablecoin-nya sendiri, PayPal USD (PYUSD). Para pemain ini memiliki skala dan teknologi untuk tetap di depan, yang membuat Western Union berada dalam posisi sulit.
Perlu dicatat, di sisi kebijakan, risikonya juga semakin meningkat. RUU perpajakan yang baru saja disahkan, yang dikenal sebagai "One Big, Beautiful Bill Act" memiliki pajak baru sebesar 3,5% pada pengiriman uang yang dikirim ke luar negeri oleh pekerja asing, bahkan mereka yang memiliki kartu hijau. Ini dapat mengurangi volume transaksi secara tajam karena sebagian besar pekerja migran sangat sensitif terhadap harga. Pemain tradisional seperti Western Union, MoneyGram, dan International Money Express mungkin merasakan dampaknya paling besar, karena jaringan agen fisik mereka lebih mahal untuk dioperasikan. Sebaliknya, perusahaan digital-first seperti Wise dan Remitly lebih fleksibel dan dapat menjaga harga tetap rendah.
Selanjutnya, ada juga tekanan baru pada kepatuhan. CFPB ingin penyedia remitansi memberikan pelanggan rincian biaya yang lebih jelas. Setelah orang melihat dengan tepat apa yang mereka bayar, mereka lebih mungkin untuk beralih ke layanan dengan biaya lebih rendah. Rata-rata biaya Western Union yang mendekati 8% tidak terlihat sangat kompetitif dalam pandangan itu.
Dan kemudian ada gambaran yang lebih besar. Konflik, sanksi, dan ketegangan geopolitik dapat dengan mudah mengganggu transfer uang antar batas. Bagi perusahaan seperti Western Union, itu adalah kerentanan nyata. Perusahaan mengakui hal itu dalam Laporan Tahunan 2024-nya:
"Permintaan untuk layanan kami dapat melemah, akibat kerusuhan sipil, perang, terorisme, bencana alam, termasuk yang terkait dengan perubahan iklim, darurat kesehatan masyarakat atau epidemi, dan perubahan apa pun yang muncul sebagai akibat dari pemilihan umum baru-baru ini di Amerika Serikat. Sebagai contoh, pada Maret 2022, kami menghentikan operasi kami di Rusia dan Belarusia, akibat konflik Rusia/Ukraina ( 'Konflik' ), yang telah berdampak negatif pada bisnis, kondisi keuangan, hasil operasi, dan arus kas kami. Konflik ini telah dan diperkirakan akan terus memiliki implikasi yang lebih luas untuk keseluruhan bisnis kami, termasuk aktivitas transaksi yang berkurang di Ukraina.*"
Opini Analis
Dengan demikian, di tengah semua tantangan ini, para analis telah memberikan peringkat "Jual Sedang" untuk saham tersebut, dengan harga target rata-rata sebesar $8,81, yang menunjukkan potensi kenaikan terbatas dari level saat ini. Dari 18 analis yang mengawasi saham ini, 10 memiliki peringkat "Tahan", satu memiliki peringkat "Jual Sedang", dan tujuh memiliki peringkat "Jual Kuat".
www.barchart.com Pada tanggal publikasi, Pathikrit Bose tidak memiliki (baik secara langsung maupun tidak langsung) posisi dalam sekuritas apapun yang disebutkan dalam artikel ini. Semua informasi dan data dalam artikel ini hanya untuk tujuan informasi. Artikel ini awalnya diterbitkan di Barchart.com
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
Western Union Ingin Meluncurkan Stablecoin Sendiri. Apakah Itu Membuat Saham WU Menjadi Pembelian di Sini?
Saat gelombang baru untuk mengadopsi teknologi mutakhir di berbagai industri melanda dunia bisnis, sektor keuangan tidak ingin tertinggal. Faktanya, keuangan dan teknologi telah saling terkait erat, karena yang pertama sangat bergantung pada yang terakhir untuk menyediakan berbagai produk dan layanan inovatif.
Dalam hal ini, tampaknya ada perlombaan di antara berbagai nama besar di industri keuangan untuk mengadopsi stablecoin. Stablecoin adalah jenis cryptocurrency yang dirancang untuk mempertahankan nilai yang stabil, tidak seperti aset digital yang volatil seperti Bitcoin (BTCUSD) atau Ethereum (ETHUSD). Mereka biasanya dipatok pada nilai aset cadangan (seperti dolar AS, euro, atau emas) atau terkadang didukung oleh algoritma yang mengendalikan penawaran dan permintaan.
Lebih Banyak Berita dari Barchart
Sementara nama-nama mapan seperti J.P. Morgan (JPM), Goldman Sachs (GS), dan Bank of America (BAC) telah meluncurkan atau sedang dalam proses menawarkan stablecoin mereka sendiri, pendatang baru seperti penerbit stablecoin USDC Circle (CRCL) telah memiliki debut yang luar biasa di bursa saham.
Dan sepertinya yang terbaru bergabung dalam daftar adalah Western Union (WU)
Tentang Western Union
Didirikan pada tahun 1851, Western Union adalah pemimpin global dalam transfer uang dan layanan keuangan, yang beroperasi melalui jaringan luas lokasi agen dan platform digital. Ini terutama menawarkan layanan pergerakan uang dan pembayaran lintas batas, lintas mata uang. Kapitalisasi pasarnya saat ini mencapai $2,7 miliar.
Saham WU turun 20% tahun ini (YTD), sementara menawarkan hasil dividen yang substansial sebesar 11,24%. Ini melebihi median sektor sebesar 1,36%.
www.barchart.com Sementara itu, rencana Western Union untuk memasuki domain stablecoin tampaknya merupakan langkah strategis, mengingat bisnis transfer uang internasionalnya. Mengenai spekulasi tersebut, CEO Devin McGranahan hampir memverifikasinya dengan menyatakan, “Kami sedang mengeksplorasi kesempatan bagi kami untuk menerbitkan stablecoin, terutama di pasar non-AS.” Juga, tidak menutup kemungkinan untuk diakuisisi oleh pemain yang lebih besar di industri stablecoin (baca: Circle), McGranahan berkata, “Jika seseorang datang dan menawarkan nilai yang sesuai yang kami yakini perusahaan ini layak, kami jelas akan mempertimbangkan itu.”
Cerita Berlanjut Secara mencolok, perusahaan mengakui potensi stablecoin selama presentasi pendapatannya bulan lalu, mengatakan bahwa mereka bertujuan untuk menggunakan teknologi tersebut untuk mengurangi gesekan dan biaya dalam transfer lintas batas, memungkinkan on-ramps dan off-ramps untuk konversi crypto-fiat, mengurangi ketergantungan pada perantara, dan membawa kemampuan crypto ke dompet digitalnya.
Jadi, apakah ini menjadikan saham WU sebagai "Beli?" Sebenarnya tidak, dan inilah alasannya.
Keuangan Tidak Menginspirasi Kepercayaan
Untuk kuartal terbaru, Western Union tidak hanya melaporkan penurunan pendapatan dan laba, tetapi juga gagal memenuhi estimasi konsensus. Pendapatan untuk kuartal tersebut turun sedikit secara tahunan (YOY) menjadi $1,03 miliar dari $1,07 miliar. Bisnis pengiriman uang inti mengalami penurunan tahunan sebesar 8% menjadi $885 juta, sementara bisnis layanan konsumen mengalami lonjakan 39% pada periode yang sama menjadi $141,1 juta.
Pendapatan turun menjadi $0,42 per saham dari $0,44 per saham pada periode tahun lalu, melewatkan ekspektasi pasar yang mengharapkan EPS sebesar $0,44. Perlu dicatat, dari sembilan kuartal terakhir, perusahaan telah melaporkan kekurangan pendapatan pada tiga kesempatan.
Dalam jangka panjang, tren juga telah mengecewakan. Pendapatan telah menurun dengan CAGR sebesar 2,98% dalam 10 tahun terakhir, dengan laba tumbuh hanya sebesar 0,54% dalam periode yang sama.
Namun, ketika membicarakan arus kas, gambarnya tampak jauh lebih cerah. Untuk enam bulan yang berakhir pada 30 Juni, Western Union melaporkan net cash dari aktivitas operasi sebesar $147,9 juta, dibandingkan hanya $60,2 juta pada periode yang sama tahun lalu. Secara keseluruhan, perusahaan menutup kuartal dengan saldo kas sekitar satu miliar dolar, yang lebih rendah dari tingkat utangnya sebesar $2,7 miliar.
Untuk seluruh tahun 2025, perusahaan mengharapkan pendapatan berada dalam kisaran $4,03 miliar-$4,14 miliar dan EPS antara $1,65-$1,75. Sementara titik tengah kisaran pendapatan akan menunjukkan penurunan tahunan sebesar 2,9%, hal yang sama untuk keuntungan akan menunjukkan penurunan tajam sebesar 38%.
Dalam Keadaan Penurunan Terminal
Pernyataan CEO tentang peluncuran stablecoin tidak terdengar meyakinkan. Tidak ada rencana yang jelas, tidak ada garis waktu, dan tidak ada yang menjelaskan bagaimana perusahaan mengharapkan untuk mewujudkannya. Itu lebih terasa seperti komentar sembarangan yang dirancang untuk menarik perhatian dan mungkin memberikan dorongan jangka pendek pada saham. Western Union masih belum menjelaskan apakah ini akan menjadi produk nyata atau hanya sebuah eksperimen.
Sementara itu, kompetisi sudah jauh di depan. Wise (WISE) dan Remitly (RELY) tumbuh pesat, dan PayPal (PYPL) telah melangkah lebih jauh dengan meluncurkan stablecoin-nya sendiri, PayPal USD (PYUSD). Para pemain ini memiliki skala dan teknologi untuk tetap di depan, yang membuat Western Union berada dalam posisi sulit.
Perlu dicatat, di sisi kebijakan, risikonya juga semakin meningkat. RUU perpajakan yang baru saja disahkan, yang dikenal sebagai "One Big, Beautiful Bill Act" memiliki pajak baru sebesar 3,5% pada pengiriman uang yang dikirim ke luar negeri oleh pekerja asing, bahkan mereka yang memiliki kartu hijau. Ini dapat mengurangi volume transaksi secara tajam karena sebagian besar pekerja migran sangat sensitif terhadap harga. Pemain tradisional seperti Western Union, MoneyGram, dan International Money Express mungkin merasakan dampaknya paling besar, karena jaringan agen fisik mereka lebih mahal untuk dioperasikan. Sebaliknya, perusahaan digital-first seperti Wise dan Remitly lebih fleksibel dan dapat menjaga harga tetap rendah.
Selanjutnya, ada juga tekanan baru pada kepatuhan. CFPB ingin penyedia remitansi memberikan pelanggan rincian biaya yang lebih jelas. Setelah orang melihat dengan tepat apa yang mereka bayar, mereka lebih mungkin untuk beralih ke layanan dengan biaya lebih rendah. Rata-rata biaya Western Union yang mendekati 8% tidak terlihat sangat kompetitif dalam pandangan itu.
Dan kemudian ada gambaran yang lebih besar. Konflik, sanksi, dan ketegangan geopolitik dapat dengan mudah mengganggu transfer uang antar batas. Bagi perusahaan seperti Western Union, itu adalah kerentanan nyata. Perusahaan mengakui hal itu dalam Laporan Tahunan 2024-nya:
Opini Analis
Dengan demikian, di tengah semua tantangan ini, para analis telah memberikan peringkat "Jual Sedang" untuk saham tersebut, dengan harga target rata-rata sebesar $8,81, yang menunjukkan potensi kenaikan terbatas dari level saat ini. Dari 18 analis yang mengawasi saham ini, 10 memiliki peringkat "Tahan", satu memiliki peringkat "Jual Sedang", dan tujuh memiliki peringkat "Jual Kuat".
www.barchart.com Pada tanggal publikasi, Pathikrit Bose tidak memiliki (baik secara langsung maupun tidak langsung) posisi dalam sekuritas apapun yang disebutkan dalam artikel ini. Semua informasi dan data dalam artikel ini hanya untuk tujuan informasi. Artikel ini awalnya diterbitkan di Barchart.com
Lihat Komentar