La agencia de calificación rusa predice que el rublo digital generará más de 3 mil millones de dólares en ingresos en los primeros cinco años, los bancos enfrentarán presión a corto plazo, pero se espera un futuro positivo a largo plazo.
La última investigación de la Agencia Nacional de Calificación de Rusia (NRA) muestra que el dinero digital del banco central (CBDC) rublo digital, en los cinco años posteriores a su lanzamiento completo, se espera que contribuya con más de 3 mil millones de dólares en ingresos anuales a la economía rusa. Las empresas serán las primeras en beneficiarse, mientras que el sistema bancario enfrentará a corto plazo la pérdida de comisiones y la presión de la migración de clientes, y en un escenario pesimista, las pérdidas anuales podrían alcanzar los 1,2 mil millones de dólares a partir de 2027 (representando el 8-10% de las ganancias netas de la industria). Para 2031, se espera que el beneficio total para la economía alcance los 3,3 mil millones de dólares, y los bancos podrán compensar las pérdidas a través de servicios derivados de contratos inteligentes. El informe también advierte sobre las amenazas a la seguridad de la computación cuántica y el riesgo de aumento de los costos de financiamiento.
Predicción de beneficios económicos: las empresas se benefician primero, los bancos sufren durante la transformación
El informe de previsión publicado por la Agencia Nacional de Calificación de Moscú (NRA) indica:
Etapa inicial (fase de promoción):
Ingresos anuales de la empresa: 300-500 mil millones de rublos (aproximadamente 3.8-6.3 millones de dólares estadounidenses)
Rendimiento anual del banco: 50-80 mil millones de rublos (aproximadamente 63 millones - 100 millones de dólares)
A largo plazo (objetivo para 2031):
Ingresos anuales de la economía en su conjunto: 2000-2600 millones de rublos (aproximadamente 2.5-3.3 mil millones de dólares)
Rendimiento anual del banco: 400-500 mil millones de rublos (aproximadamente 500-630 millones de dólares estadounidenses)
El banco bajo presión a corto plazo: pérdida máxima del 10% en ganancias netas de la industria
Un informe divulgado por la agencia oficial rusa TASS señala que los bancos enfrentarán desafíos a corto plazo:
Impacto en los ingresos: Debido a la incapacidad de ofrecer reembolsos en efectivo (cashback) y la migración de clientes a nuevos proveedores de servicios, los ingresos iniciales están limitados.
Pérdida de comisiones: Según pronósticos pesimistas, a partir de 2027, el sistema bancario sufrirá pérdidas anuales de 450-950 mil millones de rublos (aproximadamente 5.7-12 mil millones de dólares) debido a "ingresos por comisiones no realizados", lo que equivale al 8-10% de las ganancias netas totales del sector bancario ruso.
Costos de transformación altos: el costo promedio de integración tecnológica de un solo banco es de 200 a 300 millones de rublos (2.5 a 3.8 millones de dólares), la inversión total de la industria debe ser de 300 a 500 millones de rublos (38 a 63 millones de dólares).
El colapso a largo plazo de los bancos: Aprovechar los contratos inteligentes y mejorar la eficiencia
NRA espera que, una vez que el rublo digital esté completamente implementado, los bancos puedan revertir sus pérdidas mediante servicios innovadores:
Nuevas fuentes de ingresos: Las comisiones de productos alternativos basados en contratos inteligentes se espera que generen ingresos anuales adicionales de 170 a 610 mil millones de rublos (21 millones a 770 millones de dólares).
Reducción de costos y aumento de eficiencia:
Utilizar datos del rublo digital para llevar a cabo marketing preciso y reducir los costos de adquisición de clientes.
Optimizar el proceso de transacciones interbancarias a través de la infraestructura del Banco Central.
Desarrollar servicios de gestión de liquidez para empresas para ampliar los negocios con entidades públicas.
Hoja de ruta de implementación y preocupaciones del público
Progreso del piloto: El rublo digital ha estado en pruebas cerradas de alcance limitado durante casi dos años.
Cronograma de implementación forzada: Bajo el impulso del presidente Putin, el Banco Central de Rusia (CBR) anunció que implementará gradualmente a partir del 1 de septiembre de 2026, y el plan ha sido aprobado por la Duma Estatal.
Desafío de aceptación pública: Aproximadamente la mitad de la población rusa y algunos funcionarios (como el presidente del mayor banco de Rusia, Gref) son escépticos sobre la necesidad de que el gobierno emita dinero digital.
Advertencia de riesgo: preocupaciones sobre la seguridad y la estabilidad financiera
Los expertos de la NRA también señalan riesgos potenciales:
Aumento del costo de financiamiento: La gran cantidad de fondos que se transfieren a las cuentas del Banco Central de rublo digital podría resultar en una disminución de los fondos disponibles para préstamos en los bancos comerciales, lo que incrementaría el costo de financiamiento.
Servicios de pago tradicionales bajo presión: La difusión de CBDC ejercerá presión competitiva sobre el sistema de pagos existente.
Amenaza de la Computación cuántica: La futura tecnología de computadoras cuánticas podría ser utilizada para:
Desarrollar nuevas herramientas de fraude
Romper el protocolo de seguridad criptográfica
Alterar los registros de transacciones en la cadena de bloques (amenaza a la inalterabilidad del libro mayor)
Conclusión
La estrategia del rublo digital ruso muestra un firme compromiso a nivel nacional con la soberanía de la digitalización monetaria. Las predicciones de la NRA pintan un panorama de dolor a corto plazo y beneficios a largo plazo: las empresas se beneficiarán primero de la reducción de costos en los pagos, mientras que los bancos tendrán que equilibrar con dificultad la inversión en la transformación y la pérdida de clientes, y finalmente abrirán nuevas curvas de crecimiento a través de la innovación financiera en contratos inteligentes. Sin embargo, la pérdida potencial de la industria de hasta 1.200 millones de dólares, la falta de aceptación pública y las amenazas a la seguridad de tecnologías avanzadas como la computación cuántica, oscurecen este ambicioso plan. La capacidad del rublo digital para implementarse plenamente en 2026 y lograr dividendos económicos dependerá de si el Banco Central de Rusia puede resolver eficazmente la resistencia bancaria, construir un sistema de cifrado resistente a la computación cuántica y aumentar la confianza social. Su trayectoria de desarrollo también proporcionará una importante muestra de observación para las prácticas globales de CBDC.
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La agencia de calificación rusa predice que el rublo digital generará más de 3 mil millones de dólares en ingresos en los primeros cinco años, los bancos enfrentarán presión a corto plazo, pero se espera un futuro positivo a largo plazo.
La última investigación de la Agencia Nacional de Calificación de Rusia (NRA) muestra que el dinero digital del banco central (CBDC) rublo digital, en los cinco años posteriores a su lanzamiento completo, se espera que contribuya con más de 3 mil millones de dólares en ingresos anuales a la economía rusa. Las empresas serán las primeras en beneficiarse, mientras que el sistema bancario enfrentará a corto plazo la pérdida de comisiones y la presión de la migración de clientes, y en un escenario pesimista, las pérdidas anuales podrían alcanzar los 1,2 mil millones de dólares a partir de 2027 (representando el 8-10% de las ganancias netas de la industria). Para 2031, se espera que el beneficio total para la economía alcance los 3,3 mil millones de dólares, y los bancos podrán compensar las pérdidas a través de servicios derivados de contratos inteligentes. El informe también advierte sobre las amenazas a la seguridad de la computación cuántica y el riesgo de aumento de los costos de financiamiento.
Predicción de beneficios económicos: las empresas se benefician primero, los bancos sufren durante la transformación
El informe de previsión publicado por la Agencia Nacional de Calificación de Moscú (NRA) indica:
El banco bajo presión a corto plazo: pérdida máxima del 10% en ganancias netas de la industria
Un informe divulgado por la agencia oficial rusa TASS señala que los bancos enfrentarán desafíos a corto plazo:
El colapso a largo plazo de los bancos: Aprovechar los contratos inteligentes y mejorar la eficiencia
NRA espera que, una vez que el rublo digital esté completamente implementado, los bancos puedan revertir sus pérdidas mediante servicios innovadores:
Hoja de ruta de implementación y preocupaciones del público
Advertencia de riesgo: preocupaciones sobre la seguridad y la estabilidad financiera
Los expertos de la NRA también señalan riesgos potenciales:
Conclusión
La estrategia del rublo digital ruso muestra un firme compromiso a nivel nacional con la soberanía de la digitalización monetaria. Las predicciones de la NRA pintan un panorama de dolor a corto plazo y beneficios a largo plazo: las empresas se beneficiarán primero de la reducción de costos en los pagos, mientras que los bancos tendrán que equilibrar con dificultad la inversión en la transformación y la pérdida de clientes, y finalmente abrirán nuevas curvas de crecimiento a través de la innovación financiera en contratos inteligentes. Sin embargo, la pérdida potencial de la industria de hasta 1.200 millones de dólares, la falta de aceptación pública y las amenazas a la seguridad de tecnologías avanzadas como la computación cuántica, oscurecen este ambicioso plan. La capacidad del rublo digital para implementarse plenamente en 2026 y lograr dividendos económicos dependerá de si el Banco Central de Rusia puede resolver eficazmente la resistencia bancaria, construir un sistema de cifrado resistente a la computación cuántica y aumentar la confianza social. Su trayectoria de desarrollo también proporcionará una importante muestra de observación para las prácticas globales de CBDC.